Работа с фьючерсами на фондовом рынке США.

Рейтинг прибыльных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Работа с фьючерсами на рынке США. Требование к капиталу.

Почему-то российские трейдеры в массе своей глубоко убеждены, что чтобы торговать фьючерсы, котируемые на CME, нужен большой капитал. Сужу по комментариям. Конечно, большой капитал — это всегда хорошо. Но это совсем не означает, что с $3000 на рынке фьючерсов нечего делать.

При работе с фьючерсными контрактами трейдер может купить фьючерс, если он считает, что цена товара или индекс вырастет, или продать товар, если он считает, что цена его снизится. Чтобы участвовать в любой сделке на фьючерсном рынке, трейдер должен обладать количеством средств, соответствующих требованиям первоначальной маржи (Initial Margin). Это та сумма, которая списывается со счета при покупке или продаже фьючерсного контракта. Кроме этой суммы, брокер спишет еще комиссионный сбор за проведение сделки.
Таким образом, для участия во фьючерсной сделке трейдеру требуется иметь капитал в размере первоначальной маржи, плюс комиссионные брокеру, плюс какой-то запас денег на всякий случай. Важно еще иметь знание и понимание процесса, план действий, плюс цель.)

Когда я говорю, что $3000 позволяют работать, то я имею в виду конкретный фьючерс. Это контракт на австралийский доллар ( у разных брокеров по-разному обозначен тикер: AD, AUD). Актив обладает хорошей ликвидностью, торгуется 23 часа в сутки и обеспечивает приличное движение цены.
Размер первоначальной маржи равен $2420, комиссия у моего брокера равна $5.60 и $570 остается запас для работы. Цена контракта меняется на 50-100 тиков в день в среднем. Цена одного тика равна $10. А один тик равен 0.0001. Значит, что при изменении цены контракта на 0.0001 фьючерсная позиция меняется на $10. При изменении на 0.0010, позиция по фьючерсу меняется на $100. А если поймать 0.0050 — такова средние изменения фьючерса, фьючерсная позиция меняется на $500. Цена движется именно с таким шагом в 0.0001 без спрэда. Это обеспечивает возможность спокойно работать с Trailing Stop.

При рыночных колебаниях возникает именение стоимости фьючерсной позиции. Допустимое изменение составляет около 10% — именно такие убытки по фьючерсной позиции брокер оставляет без внимания. Потеря стоимости по фьючерсной позиции до минимально допустимого значения — это уровень поддерживающей маржи (Maintenance Margin). Поясню: если трейдер купил фьючерс и цена пошла вниз, то пока на его счете денег не будет меньше уровня поддерживающей маржи, брокер оставит без внимания эти изменения. Изменения фиксируются на момент вечернего клиринга. Уровень поддерживающей маржи на фьючерс австралийского доллара составляет $2200. Когда фьючерс куплен или продан на капитал, близкий к уровню первоначальной маржи и запаса ликвидности нет, то его счет легко может исчерпать уровень поддерживающей маржи, тогда брокер по результатам вечернего клиринга пришлет Futures Margin Call — запрос на довнесение денежных средств на счет по причине прохождения уровня поддерживающей маржи. На внесение дополнительной суммы брокер отводит 3 рабочих дня. Если деньги отправлены, но по какой-то причине своевременно не пришли, то достаточно брокеру дать знать, что деньги отправлены. Если за это время деньги трейдером не вносятся и счет не вернется в зону выше уровня поддерживающей маржи, то брокер закроет позицию с фьючерсом так, как считает нужным в конце третьего рабочего дня.
Вот список фьючерсов на валюту, среди которых самый дорогой сейчас швйецарский франк, маржа по которому взлетела после событий января 2020 года.

Разумеется, что в интересах трейдера не допускать подобных ситуаций. Поэтому разумно ставить стоп, а лучше использовать Trailing Stop при покупке или продаже фьючерса. Размер стопа должен быть таким, чтобы трейдер мог вновь открыть позицию на новом уровне. Фьючерсные сделки трейдер может совершать сколько угодно раз в течение работы рынка и это только положительно будет сказываться на его статус в отношении Pattern Day Trader, так как фьючерсные сделки позволяют существенно увеличивать общее количество сделок по счету. Так например, Intreactive Brokers не позволяет открывать позиции по счетам, на которых баланс ниже $25 000, пока на счете не будет достаточного общего количества сделок. Поэтому поторговав три-четыре дня по 15-20 сделок с фьючерсами, трейдер оказывается в праве работать с акциями и опционами без угрозу получения метки Day Trader при отсутствии уровня капитала в $25 000.

Таким образом на сумму $3000 трейдер должен ставить Trailing Stop или любой другой вид стопа не больше 10 тиков. Я обычно советую ставить при таком капитале 5-6 тиков.

Контракт торгуется технично. В спокойных условиях даже при небогатом знании технического анализа получить прибыль в $100-150 не является проблемой. Ведь это всего 10-15 тиков, которые цена иногда делает за одну десятиминутную свечу. Достаточно просто быть разумным и дисциплинированным.

Процесс торгов глазами инвестора

Частный инвестор, торгующий на фондовом рынке США, имеет несколько возможностей для выставления заявок на биржевые площадки. Общее во всех этих способах одно — в любом случае заявка подается брокеру, у которого инвестор открыл счет.

Инвестор может подавать заявки по телефону, с помощью письменных поручений и с использованием торгового терминала через Интернет.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Торговый терминал — это программа, которая позволяет получить доступ к биржевым торгам через Интернет. В настоящее время это наиболее распространенный и популярный метод подачи торговых поручений на биржу.

Торговый терминал

Типичный функционал торгового терминала включает в себя следующие функции:

  1. Возможность выставлять, снимать и контролировать свои заявки.
  2. Возможность просматривать текущие открытые позиции и размер доступных средств, то есть — контроль состояния своего счета.
  3. Возможность просмотра котировок, стакана цен и таблицы всех сделок.
  4. Анализ графиков, в том числе — инструментами технического анализа.
  5. Работа со скринерами в целях отбора ценных бумаг с использованием различных фильтров.
  6. Дополнительно отдельные терминалы могут содержать функции разработки и подключения собственных торговых стратегий и подключение к терминалу извне.

На фондовом рынке США присутствует множество различных терминалов, практически каждый брокер предлагает клиентам собственный терминал, и также существует множество независимых разработчиков, поэтому выбрать какие-либо наиболее типичные терминалы для рассмотрения достаточно сложно. Однако если вы торгуете на рынке США через российских брокеров, оказывающих услуги доступа к международным рынкам, то здесь чаще всего представлен терминал Quik.

Важно отметить, что если вы используете торговый терминал, то дополнительном вам необходимо оплачивать поставку рыночных данных. В Америке биржи распространяют рыночные данные по подписке, и цена зависит от того, насколько широк объем распространяемой информации, а также от статуса инвестора. Существует два различных статуса — Pro (профессиональный) и Non-Pro (непрофессиональный). Статус Pro присваивается, если подписчик работает по найму в финансовом секторе, управляет активами других лиц, предоставляет на основе полученных рыночных данных рекомендации по покупке и продаже ценных бумаг, иными словами во всех случаях, когда рыночные данные используются не для личного пользования и связаны с предоставлением услуг на финансовых рынках. Чаще всего обычный инвестор, который использует рыночные данные для торговли по своему собственному счету, не подпадает под критерии описанные выше и получает статус Non-Pro.

Наиболее типичный вариант — подписка уровня Level 1: вы получаете данные о лучших ценах спроса и предложения и цену последней сделки, а так же график цены. Это наиболее дешевый вариант подписки — для бумаг трех основных биржи NYSE, NASDAQ и NYSE MKT ее стоимость составляет около 3$ в месяц для Non-Pro.

Так же существуют расширенные версии подписки — NASDAQ Level 2, NASDAQ Total View и другие, которые помимо лучших цен спроса и предложения содержит заявки маркет-мейкеров или вообще все заявки, выставленные по бумаге на определенной площадке, то есть в нашем понимании — стакан. Различие с российским рынком заключается в том, что если в России стакан по бумаге представляет только одна биржа — Московская биржа, то в Америке стакан по каждому инструменту может предоставить любая площадка и любой ECN, к которому вы обращаетесь. Такая подписка стоит существенно дороже и относится к определенной бирже или ECN. По наиболее популярным биржам стоимость такой подписки может составить порядка $50 в месяц для Non-Pro.

Торговый терминал QUIK

На рисунке вы видите все основные элементы торгового терминала QUIK:

  • График цены акции, к которому можно применять различные индикаторы
  • Стакан в формате Level 1, из которого можно выставлять заявки
  • Список бумаг. При торговле американскими бумагами его часто называют Watchlist. В данный список трейдеры обычно добавляют бумаги, которые интересны в данный конкретный момент.
  • Окно поиска инструмента. При торговле на американском рынке инвестор может работать с несколькими тысячами инструментов, поэтому все их тикеры запомнить невозможно. Специально для этого и есть окно поиска, в котором по тикеру, ISIN или названию бумаги можно найти интересующий инструмент. После нахождения бумаги, можно перенести ее в свой Watchlist, посмотреть стакан, график или сделать сделки.
  • Список заявок, чтобы контролировать их статус
  • Иные окна (стоп-заявки, состояние портфеля и сделки) в данном представлении свернуты

Ресурсы для анализа рынка акций

Работа с торговым терминалом — это не самая сложная составляющая трейдинга на американском рынке. Гораздо более сложным является процесс анализа: поиска инструментов, опредeление точек входа и выхода и получение информации по интересующей вас бумаге. И если говорить о первой составляющей — об отборе бумаг для торговли, то для этих целей существует полезный независимый портал Finviz, который обладает комплексным функционалом для контроля текущей рыночной ситуации и отбора конкретных эмитентов.

Главная страница портала содержит общую информацию об американском рынке: поведение основных индексов, лидеры роста и падения текущей торговой сессии, общая карта рынка и так далее.

Однако основным инструментом данного ресурса является скринер, который помогает выбрать из всех торгующихся на американском рынке акций те, которые подходят вам для ваших целей.

В скринере можно выбрать сектор рынка, конкретные отрасли, настроить фильтр по капитализации, различные финансовые и технические показатели — и в итоге вы получите список инструментов, которые могут быть интересны вам в соответствии с выбранными параметрами.

Выбрав конкретный инструмент и открыв его страницу, вы можете увидеть консолидированную информацию о выбранной компании: финансовую отчетность, график цены, ленту новостей, имеющих отношение к этому эмитенту, мнения и аналитику и многое другое.

Так же в платной версии ресурса вы можете дополнительно отслеживать график статистики, просматривать покупки и продажи инсайдеров, составить собственный портфель и отслеживать его динамику.

Ресурсы для анализа рынка ETF

Ресурс finviz.com подходит для выбора акций и REIT, но его функций недостаточно для анализа рынка ETF, так как ETF — это фонд, который вкладывается в различные инструменты, и при выборе ETF важно понимать, в какие инструменты он вкладывается и какие прочие значимые параметры у него есть.

Для этих целей лучше использовать специальный ресурс — ETFdb, который позволяет найти необходимые фонды, инвестирующие в активы нужных секторов и отрасли, с интересующим вас плечом и прочими параметрами.

Работа с этим ресурсом происходит так же, как с finviz — используем скринер, выбираем значимые параметры: класс активов, значимые параметры класса, комиссия, налогообложение, активное или пассивное инвестирование, размер плеча и так далее.

В результатах поиска далее вы увидите инструменты, которые подходят по указанным вами параметрам и основную статистику по ним, в основном — размер активов фонда.

После того, как вы отобрали необходимый вам инструмент, вы можете перейти на его страницу и посмотреть подробную информацию по нему, в том числе — об организации, которая его выпускает, среднегодовые расходы по фонду, активы, в которые инвестирует фонд и так далее.

Выбор точки входа в позицию

После того, как вы отобрали необходимые вам инструменты для торговли, вам необходимо понять, что сейчас происходит с этими активами и когда и в каком направлении необходимо совершать с ними сделки. Довольно часто ситуация складывается таким образом, что графики, встроенные в терминал, не содержат достаточно информации, и вам нужен дополнительный аналитический инструмент для анализа графиков. Для этого можно воспользоваться еще одним бесплатным ресурсом — TradingView, который позволяет просматривать графики по акциям, валютам, индексам и фьючерсам как во внутридневном, так и в дневном разрезе. Более того, по наиболее ликвидным инструментам — акциям, ETF и REIT — на этом ресурсе можно смотреть ценовые данные без задержки с площадки электронных торгов BATS.

Здесь есть достаточное число технических индикаторов, инвестиционные идеи других участников рынка, новости и прочие важные инструменты аналитики.

Итак, для осуществления операций на фондовом рынке США достаточно иметь под рукой компьютер с возможностью выхода в Интернет, и тогда, в зависимости от ваших предпочтений по инструментам, максимально возможный набор ваших аналитических ресурсов будет выглядеть следующим образом:

  1. Торговый терминал вашего брокера
  2. Finviz.com для отбора акций и REIT
  3. ETFdb.com для отбора ETF
  4. Tradingview.com для технического анализа

Далее нам необходимо более подробно обсудить, какие именно новости и корпоративные события оказывают наибольшее влияние на динамику котировок различных инструментов с точки зрения новостного анализа. Этому вопросу будет посвящен следующий раздел курса.

Виды американских инвестиционных инструментов

На фондовом рынке США представлены различные классы активов — акции, облигации, товарные рынки, недвижимость, и различные формы обращения этих классов — акции, ETF, REIT.

Так же инвесторы могут торговать производными инструментами — фьючерсами и опционами, однако производные инструменты в рамках данного курса мы рассматривать не будем.

Рассмотрим особенности обращения разных инструментов на американском фондовом рынке и те возможности, которые каждый из них предоставляет частному инвестору.

Акции

Акция — это долевая ценная бумага, доля инвестора в уставном капитале компании. На американском рынке акций представлено достаточно много, более 4000.

Все акции американского рынка стоит разделить по секторам, в которых работают эмитенты. На американском рынке представлено восемь основных секторов экономик

Basic Materials Сектор первичных ресурсов

  • AA. Alcoa занимается добычей угля
  • XOM. Exxon Mobil занимается переработкой нефти и производством нефтепродуктов
  • GG. Goldcorp занимается добычей золота

Consumer goods Потребительский сектор

  • PG. Procter&Gamble занимается бытовой химией
  • TM. Toyota Motors занимается производством и продажей автомобилей
  • PM. Phillip Morris занимается табачными иделиями

Financial Финансовый сектор

  • JPM. JP Morgan занимается инвестиционно-банковской деятельностью
  • V. Visa платежная система
  • ING. ING занимается страхованием

Healthcare Здравоохранение

  • NVS.Novartis занимается производством лекарств
  • GILD. Gilead биотехнологическая компания, которая занимается разработкой препаратов против тяжелых заболеваний
  • UNH. United Health занимается широким спектром медицинских услуг для населения.

Industrial Goods Сектор промышленного производства

  • BA. Boieng занимается производством самолетов
  • CAT. Catterpillar занимается производством тяжелой техники и оборудования
  • PHM. PulteGroup занимается строительством

Services Сектор услуг

  • AMZN. Интернет-магазин
  • WMT. Walmart розничная сеть
  • DIS. Walt Disney

Technology Технологический сектор

Utilities Сектор коммунальных услуг

  • NEE. Nextera занимается поставкой электроэнергии
  • WTR. Aqua America занимается водоснабжением

Так же имеет смысл классифицировать акции по признаку капитализации:

  • Mega-caps — компании с капитализацией более 100 млрд. долларов
  • Large-caps — компании с капитализацией от 10 до 100 млрд. долларов
  • Medium-caps — компании с капитализацией от 2 до 10 млрд. долларов
  • Small-caps — компании с капитализацией от 0,3 до 2 млрд. долларов
  • Micro-caps — компании с капитализацией менее 0,3 млрд. долларов

Чем больше капитализация компании, тем выше ее надежность, однако компании с низкой капитализацией имеют гораздо больший потенциал доходности.

Помимо акций, на американском рынке так же присутствуют американские депозитарные расписки (ADR), которые фактически тоже являются акциями, но зарубежных компаний. ADR — единственно возможная форма представления зарубежных акций на американском рынке. Покупая ADR, вы фактически можете инвестировать в компании других стран, находясь на американском рынке и не открывая дополнительные торговые площадки.

Биржевые фонды (ETF)

Еще одним интересным инструментом фондового рынка США является ETF.

ETF — exchange traded fund — это биржевой фонд, инвестирующий в определенные активы. Для инвесторов российского рынка наиболее известным аналогом ETF является паевой инвестиционный фонд, у них одна и та же цель — следовать какому-либо индексу и позволять инвестору простым и понятным образом вложиться в этот индекс, не имея значительных активов. При этом у ETF есть ряд преимуществ перед ПИФами:

  1. Более высокая ликвидность
  2. Отсутствие ограничений по времени покупки и продажи
  3. Отсутствие ограничений по времени существования

На американском рынке обращаются ETF на фондовые индексы, товарные рынки (один из наиболее популярных инструментов этой группы — фонд GLD, который инвестирует в физическое золото), отдельные сектора экономики, облигации и.т.д.

Одна из интересных возможностей, предоставляемых инвестированием в ETF, открывается с помощью ETF, отражающих динамику конкретных секторов.

Например, вы считаете, что компания Pulte Group уверено ведет себя на рынке и является лидером сектора. И в случае, если строительный сектор будет чувствовать себя хорошо в целом, эта компания будет расти лучше остальных представителей сектора, а если весь сектор будет падать — компания упадет меньше остальных представителей сектора. В этом случае имеет смысл открыть длинную позицию в компании Pulte Group и захеджировать риски короткой позицией в ETF строительного сектора: в случае, если сектор будет падать, то вы заработаете на короткой позиции в ETF больше, чем потеряете на падении акции, являющейся лидером сектора.

Еще один пример использования ETF — инвестирование в фонды облигаций, в том числе — в американские казначейские облигации со средним и длинным сроком погашения, которые позволяют зарабатывать фиксированную доходность при любой динамике рынка акций и товаров и являются, наряду с долларом, надежным защитным активом.

В целом существует ряд преимуществ инвестирования в ETF по сравнению с инвестированием в акции:

  1. Низкий входной порог (вы можете купить акции облигационного ETF на сумму в 100-200$ в отличие от самих облигаций с порогом входа в 100 000$).
  2. Автоматическая ребалансировка портфеля в связи с истечением срока обращения инструментов или изменениями в индексах.
  3. Возможность покупки практически любого актива (акции, облигации, товары, зарубежные рынки) на одной торговой площадке.

Инвестирование в недвижимость (REIT)

Для инвестирования в недвижимость на фондовом рынке США существует отдельный биржевой инструмент — REIT (real estate investment trust). REIT — это фонд, который инвестирует в недвижимость или иные инструменты, связанные с недвижимостью (ипотечные кредиты).

Недвижимость — доходный инвестиционный инструмент, однако частное инвестирование в нее связано с определенными сложностями, преодолеть которые как раз и поможет REIT. Основные преимущества этого инструмента заключаются в следующем:

  1. Высокая ликвидность и возможность значительно более оперативной купли-продажи по сравнению с объектами недвижимости.
  2. Диверсификация между объектами позволяет контролировать уровень селективного риска.
  3. Низкий входной порог инвестирования с помощью по сравнением с вложениями в реальные объекты недвижимости.

На фондовом рынке США различают два принципиально разных вида REIT:

Первый — Equity REIT — это инвестиции в реальную недвижимость. Фонд фактически покупает доходную недвижимость, получает от нее рентные платежи, и все доходы в виде ренты (точнее — не менее 90% доходов за вычетом затрат) и в виде изменения рыночной стоимости при продаже объекта распределяет между инвесторами в виде дивидендов. Средняя дивидендная доходность этих фондов на американском рынке составляет от 3 до 5% годовых. Их основной плюс в том, что они достаточно стабильно ведут себя и на растущем, и на боковом рынке, хотя конечно же подвержены влиянию кризиса, как и другие активы с переменной доходностью.

Тот же принцип, но со значительно более высокой доходностью, предлагает другой вид фондов недвижимости — Mortgage REIT, который инвестирует не в саму недвижимость, а в ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью, в том числе — ипотечными кредитами. Эти фонды работают по другой схеме — они привлекают деньги под определенную ставку и инвестируют их в ипотечные бумаги. Средняя доходность этих фондов на американском рынке составляет 10-20% годовых, что является крайне привлекательной ставкой для рынка США. При этом эти фонды обладают гораздо более высокими рисками, так как на них большее влияние оказывает как изменение процентной ставки, так и падение рынка недвижимости, что влечет за собой падение ипотечных ценных бумаг и, как следствие, самих фондов.

Фондовые индексы США

Фондовый индекс — это расчетный усредненный показатель, отражающий динамику рынка либо его отдельного сектора.

Общая динамика фондового рынка США отражается с помощью трех основных индексов: DJI30, Nasdaq и SP500.

DJI30 — старейший американский индекс, включающий 30 крупнейших компаний. Естественно, состав индекса постоянно меняется, ранее в нем был максимально представлен производственный сектор, сейчас же драйвером рынка все больше становятся компании технологического сектора, и тем не менее — до сих пор этот индекс является показателем развития крупнейших компаний США.

В настоящее время для оценки экономики страны все чаще используется S&P500 — это универсальный инструмент, который позволяет охватить максимальное число компаний: он включает в себя 500 компаний, взвешенных по капитализации, и с его помощью можно оценивать рынок США в целом.

Если же говорить о таком драйвере экономики, как высокие технологии, то динамику данного сектора отражает NASDAQ — индекс высоких технологий, в его состав включены 100 технологических компаний.

Все эти три индекса показывают нам направление рынка, но ничего не говорят о ценовой стабильности. Эта информация содержится в еще одном интересном индикаторе фондового рынка США — индексе VIX.

VIX — это индекс волатильности, который рассчитывается по ценам опционов и отражает текущую волатильность, которую подразумевают участники рынка.

Волатильность — это степень изменчивости цены, изменчивости рынка. Чем она выше, тем больше амплитуда колебаний фондового рынка, выше риски — и тем рискованнее покупка любых инструментов с переменной доходностью: акций и ETF на акции. Рост этого индекса показывает, что участники предполагают будущий рост волатильности и увеличение рисков, и дает повод инвесторам сокращать и хеджировать свои позиции. Так же есть стратегия, предполагающая, что индекс VIX всегда стремится к низким, спокойным значениям, а всплески волатильности обычно носят краткосрочный характер, поэтому многие участники, напротив, ждут роста этого индикатора, чтобы открыть позиции в расчете на то, что он быстро вернется к своим средним значениям.

Получить бонусы за открытие бинарного счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий