Стоимость нефти поднимается после обещанных пошлин от Трампа

Рейтинг прибыльных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Политика

Больше всех выигрывают от введенного Дональдом Трампом запрета на экспорт иранской нефти Владимир Путин и Россия. Это стало ясно еще до того, как Майк Помпео утром в понедельник сделал официальное заявление на этот счет. Цены на сырую нефть, которые уже выросли на 44% в этом году, подскочили еще почти на 3%.

В понедельник Помпео объявил о том, что Соединенные Штаты намерены отменить освобождение от санкционных мер для стран, импортирующих иранскую нефть. «Наша цель состоит в том, чтобы эти страны полностью прекратили импортировать иранскую нефть, — сказал Помпео. — В прошлом году мы предоставили изъятия из наших санкций семи странам, а также Тайваню. Мы сделали это для того, чтобы наши союзники и партнеры получили (возможность) избавиться от необходимости покупать иранскую нефть, а также для того, чтобы обеспечить хорошее предложение на рынке. Сегодня я объявляю о том, что мы прекращаем действие всех изъятий. Мы их полностью обнуляем».

Все это является частью усилий Трампа, направленных на то, чтобы оказать давления на Иран, лишить его возможности финансировать террористические операции. Трамп пытается также торпедировать заключенную Бараком Обамой сделку, цель которой состояла в том, чтобы заставить Иран прекратить разработку ядерного оружия. Поэтому теперь администрация Трампа в одностороннем порядке заявила о том, что Соединенные Штаты больше не позволят Китаю, Японии, Южной Корее и пяти другим странам покупать у Ирана нефть.

Спустя несколько минут после выступления Помпео цены на нефть начали активно двигаться вверх, а это благо для России, одного из самых крупных в мире поставщиков нефти. Однако это не так хорошо для целого ряда других стран, включая американских автолюбителей, которые будут вынуждены этим летом покупать бензин по более высокой цене. Трамп самым активным образом пытается добиться расположения лидеров Китая, которое необходимо ему для заключения столь нужного торгового соглашения, однако реакция Пекина на его указ не была позитивной.

Контекст

NI: санкции против Ирана будут выгодны России

Donya-e-Eqtesad: Как Америка сокрушает своих оппонентов?

CNN: Америка объявила «стражей революции» террористами и получила «ответку»

С точки зрения твердых долларов это влияние еще более очевидно. Россия добывает примерно 11 миллионов баррелей нефти в день, поэтому каждое увеличение цены за бочку нефти на один доллар ежегодно добавляет не менее 4 миллиардов долларов к российскому бюджету. Более того, у России в прошлом году образовался бюджетный профицит, который составил примерно 3% от ВВП, и это превысило прогнозы, о чем в декабре прошлого года российский министр экономического развития Максим Орешкин сообщил в интервью газете «Файнэншл таймс». Для России это первый такого рода бюджет после 2020 года.

Как оказалось, цены на нефть являются одним из немногих экономических индикаторов, который, по сути, представляет собой игру с нулевой суммой. Повышение цены на нефть в результате действий Соединенных Штатов, как и ожидалось, способно подстегнуть российскую экономику, однако оно также станет существенным бременем для союзников Америки в Западной Европе, которые потребляют около 13 миллионов баррелей нефти в день.

Кроме того, существуют и другие реальные угрозы относительно поставок нефти в Европу, особенно из-за продолжающихся беспорядков в Ливии, на противоположном берегу Средиземного моря. А еще совсем недавно, до беспорядков, Ливия производила 1,2 миллиона баррелей нефти в день, и большая ее часть предназначалась для Европы. Существуют опасение по поводу того, что нынешние беспорядки могут почти наполовину сократить добычу нефти в этой стране, и в результате цена на нефть увеличится, — в очередной раз это будет еще одним полезным стимулом для российской экономики.

По крайней мере, Россия и Китай, главные жертвы введенного Трампом в понедельник эмбарго, уже в течение нескольких лет готовились к этому дню. В январе 2020 году был введен в эксплуатацию второй российско-китайский нефтепровод, который увеличил возможности России удовлетворять быстро растущее потребление нефти в Китае, а еще этот способ доставки дешевле, чем продолжительная транспортировка черного золота в дорогостоящих танкерах из Ирана до ближайшего китайского нефтеналивного порта.

Однако, помимо всех перечисленных краткосрочных воздействий объявленного в понедельник решения об усилении давления на Иран, еще более значительными может оказаться воздействие некоторых непредсказуемых факторов, маячащих на горизонте. К этому относится способность крупных многонациональных компаний, особенно в нефтяной отрасли, точно предсказывать колебания ценового уравнения спроса и предложения, которое оказывает значительно влияние на их решение об инвестировании, а также на определение цен на те товары, для производства которых требуется большое количество нефти. Не говоря уже о неожиданном повышении цен на бензин на заправках в тот момент, когда американцы будут направляться на летние каникулы.

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Наконец, существует, конечно же, большое количество геополитических последствий того, что Соединенные Штаты в очередной раз диктуют траекторию мирового нефтяного рынка и экономики в более широком смысле, которые так сильно зависят от этих показателей.

Все эти вопросы нынешний президент должен был обдумать, прежде чем начинать реализовывать тот курс, отказаться от которого, возможно, будет значительно сложнее, чем его реализовывать.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Нефть растет до $90, Трамп проигрывает демократам — «шокирующие предсказания» на 2020 год

В 2020 году главной темой станет резкая смена заведенного порядка вещей. В этом году маятник политической обстановки, монетарных и фискальных курсов, а также стратегий защиты окружающей среды может качнуться в другую сторону. В политической сфере это может означать внезапный провал популистских идей и замену идеи разделения идеей «заживления». В экономическом регулировании центральные банки могут отойти в сторону и, может быть, даже частично нормализовать процентные ставки, а на освободившееся место встанут правительства с расходами на инфраструктуру и климат.

Saxo Bank представляет свои 10 «шокирующих предсказаний» на 2020 год. Они касаются в основном серии маловероятных и недооцениваемых событий, из-за которых, однако, финансовые рынки может накрыть весьма мощной ударной волной. Хотя эти предсказания не представляют собой официальных рыночных прогнозов Saxo на 2020 год, они предупреждают, что многие инвесторы могут заблуждаться, оценивая вероятность наступления вышеупомянутых событий как пренебрежимо малую. Это попытка исследовать пределы возможного, пусть и не всегда вероятного. Естественно, самые разрушительные (а значит, шокирующие) события наиболее неожиданны.

«Все шокирующие предсказания этого года связаны с подрывом устоев, ведь нынешнее положение вещей неизбежно поменяется. Не потому, что мы этого хотим, а просто потому, что продолжение тенденций последнего десятилетия ввергло бы общество в войну с самим собой: рынки оказались бы заменены правительствами, монополии стали бы единственной бизнес-моделью, а общественные обсуждения – чрезвычайно поляризованными, обрывочными и совершенно предвзятыми.

В нынешней обстановке отрицательные процентные ставки используются для того, чтобы лишить бедные домохозяйства, пожилых и студентов доступа к ипотеке – регуляторные требования достаточности капитала не дают этим группам брать кредиты. Поэтому им приходится платить за аренду жилья вдвое больше, чем за владение: это своего рода налог на бедность, усугубляющий неравенство. В результате целое поколение остается без сбережений, нужных для приобретения собственного дома, часто единственного крупного актива, на который могут рассчитывать домохозяйства с низким и средним доходом. Мы отвергаем сам экономический механизм, который сделал старшие поколения «богатыми» и создает постоянную имущественную разницу между поколениями», — комментирует главный экономист Saxo Bank Стин Якобсен.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Подключайтесь к выбранной стратегии— и все сделки, совершаемые автором, будут автоматически повторяться на вашем счете. Зарабатывайте на профессионалах!

1. Двойной выигрыш для России и в зеленой, и в черной энергетике

В 2020 году ОПЕК и Россия, видя замедление добычи сланцевой нефти в США из-за низкой доходности инвестиций, не упускают возможность и объявляют о новом сильном сокращении добычи. Одновременно следующий этап IPO компании Aramco обеспечивает ее желаемую оценку для инвесторов за пределами королевства. Захваченный врасплох, рынок нефти спешит покрыть короткие позиции, хеджеры стремятся закрыть позиции, плохо защищенные от высоких цен, и марка Brent возвращается к $90 за баррель. Для России это огромная выгода, причем не только для «Роснефти», но и для финансов страны в целом: бюджет 2020 года был сбалансирован исходя из цены марки Urals в $49. Акции «Роснефти», крупнейшей нефтяной компании России, взлетают на 50%.

А вот мировая индустрия зеленой энергетики в 2020 году страдает от чрезмерной шумихи и низкой доходности инвестиций. И всё же увеличение внимания к климатической политике во всём мире продолжает повышать долгосрочный интерес к электромобилям и средствам контроля выбросов на транспорте. Россия оказывается в выигрыше на двух фронтах: во-первых, как крупнейший в мире поставщик палладия, используемого в автомобилях для улучшения качества воздуха. В 2020 году палладий был одним из самых быстрорастущих сырьевых товаров. К новому скачку в 2020 году его приводят триумфальный приход демократов в Белый дом и ужесточение норм выбросов в Индии.

Второе направление – перевод аккумуляторных батарей для электротранспорта с кобальта на никель. Спрос на никель в 2020 году поднимается до небес. Правительства развитых стран субсидируют продажи электромобилей, и основные автопроизводители Германии, начиная полномасштабный переход на них, нуждаются в надежных поставках батарей. В то время как Индонезия ограничивает с января 2020 года экспорт никелевой руды, чтобы поддержать свою металлургию, российская ГМК «Норильский никель» наслаждается ростом спроса и цен. Как и у «Роснефти», ее акции дорожают на 50%.

2. Внезапная стагфляция даст стоимости преимущество перед ростом

Фонд iShares MSCI World Value Factor оставляет далеко позади акции Facebook, Amazon, Netflix и Google (FANG), опередив их на 25%. Мир сделал полный круг после упразднения Бреттон-Вудской системы, когда он, по сути, перешел от обеспеченного золотом доллара США к чисто «бумажному». При этом возникли триллионы долларов заимствований, и не только в США, но и по всему миру. Каждый кредитный цикл требовал всё большего снижения ставок и стимулирования экономики, чтобы предотвратить полный коллапс американской и мировой финансовой системы. При предельно низких ставках и гигантском, всё растущем дефиците бюджета США приближение рецессии в Америке потребует от ФРС раздуть ее баланс до неимоверной величины, чтобы профинансировать новые расходы, вводимые Дональдом Трампом ради улучшения инфраструктуры в надежде переизбраться. Но происходит нечто странное: по мере углубления стимулирующих мер резко поднимаются зарплаты и цены, как раз по причине нехватки ресурсов и квалифицированной рабочей силы из-за недоинвестирования ранее. Рост инфляции и доходности облигаций в свою очередь подхлестывает стоимость капитала, выбивая с рынка «компании-зомби» и заставляя других слабых должников отчаянно искать финансирование. Понимание, что ФРС будет только ускорять расширение баланса, а учетную ставку держать до жестокости низкой, приведет к крутой девальвации USD во всём мире.

3. ЕЦБ сдастся и поднимет ставки

Европейские банки на пути к восстановлению: индекс EuroStoxx для банков поднимается в 2020 году на 30%. Несмотря на введение прогрессивной схемы, которое ослабило негативные последствия отрицательных ставок, банки всё равно на пороге кризиса. Они находятся в сложной экономической и финансовой обстановке: сверхнизкие ставки, усиление регулирования по правилам «Базель IV» (которые снова уменьшат доходность собственного капитала) и конкуренция со стороны финтех-компаний на нишевых рынках. Совершенно неожиданно в начале 2020 года новый президент ЕЦБ Кристин Лагард, которая ранее поддерживала отрицательные ставки, делает разворот и объявляет, что монетарная политика исчерпала свои возможности. Она указывает, что длительное сохранение отрицательных ставок по депозитам может серьезно повредить банковскому сектору Европы. Чтобы заставить правительства стран Еврозоны, особенно Германии, перейти к фискальному стимулированию экономики, ЕЦБ разворачивает свой монетарный курс и 23 января поднимает ставки. Вскоре происходит еще одно поднятие, которое выводит учетную ставку снова в ноль, а к концу года даже в небольшой плюс.

4. В энергетике зеленый – не «новый черный»

Соотношение между биржевыми фондами VDE (ископаемое топливо) и ICLN (возобновляемые источники энергии) подскакивает с 7 до 12. Нефтегазовая промышленность после финансового кризиса бурно росла, дав с 2008 года до пика в июне 2020-го (когда Китай вытянул мировую экономику из кредитной рецессии) около 131% доходности. С тех пор на эту отрасль стали давить две мощные силы. Первая – это появление американского сланцевого газа и быстрая глобализация цепочек поставок за счет перехода на сжиженный газ. Затем состоялась революция американской сланцевой нефти, которая сделала США крупнейшим в мире производителем нефти и жидких нефтепродуктов. Вторая сила – растущее политическое и общественное влияние идей борьбы с изменением климата, которое привело спрос на возобновляемые источники энергии к огромному росту. Объединенное давление падения цен и избегания инвесторами сектора черной энергетики снизило оценку акций традиционных энергетических компаний относительно зеленых на 23%. В 2020 году инвестиционные прогнозы поворачивают обратно за счет сокращения добычи нефти группой ОПЕК, замедления роста неприбыльных сланцевых предприятий и активизации спроса в Азии. И мало того, что нефтегазовая отрасль в 2020 году станет неожиданным лидером, в индустрии чистой энергетики параллельно прозвучит тревожный звонок.

5. Задолженность ESKOM ударит током по ЮАР

Мир обрезает Южной Африке кредитные линии, и курс USDZAR поднимается с 15 до 20. Плохой новостью становится сообщение правительства ЮАР в конце этого года, что ради поддержки электроэнергетической компании ESKOM и чтобы не оставить страну без света, бюджетный дефицит на следующий год придется увеличить до максимальных за десять с лишним лет 6,5% ВВП, тогда как в последние годы его удалось стабилизировать на уровне около 4% ВВП. Что еще хуже, Всемирный банк дает оценку, что внешний долг ЮАР за этот период более чем удвоился и превысил 50% ВВП. Фиаско ESKOM может переполнить чашу терпения кредиторов, и те больше не захотят финансировать страну, которая уже не первое десятилетие не может навести порядок в финансах и управлении. Другие некредитоспособные развивающиеся страны в 2020 году тоже будут затянуты в пропасть, доведя разницу в экономическом состоянии развивающегося мира до максимума за многие годы. ЮАР, шатаясь, побредет к дефолту.

6. Президент Трамп ради сокращения внешнеторгового дефицита введет налог «Америка прежде всего»

Налог на всю иностранную выручку подрывает цепочки поставок и подстегивает инфляцию. ИПЦ растет, и доходность 10-летных защищенных от инфляции гособлигаций США благодаря всплеску внимания инвесторов достигает в 2020 году 6%. После достижения администрацией Трампа и Китаем хотя бы временного перемирия по таможенным пошлинам, валютной политике и закупкам сельхозтоваров 2020 год начинается с относительной стабильности на торговом фронте. Но в начале года экономика США начинает задыхаться, дефицит торгового баланса с Китаем не улучшается, так как Китай больше не может увеличивать объем закупок сельхозпродукции. Видя данные опросов, предрекающие ему сокрушительное поражение на выборах, Трамп теряет терпение, и его администрация в последней попытке перехватить протекционистскую тему выдвигает налог «Америка прежде всего». Система налогообложения бизнеса в стране полностью перестраивается в пользу внутреннего производства по принципу якобы «честной и свободной торговли». Все существующие пошлины отменяются, а вместо них вводится плоский 25-процентный НДС на всю валовую выручку на рынке США, которая получена от производства за рубежом. Торговые партнеры начинают горячо протестовать против этих, по сути, старых пошлин на новый лад, но администрация возражает, что иностранные компании могут свободно перенести производство в США и избежать налога.

7. Швеция пускается «во все тяжкие»

Швецию охватывает серьезное изменение подхода к делам в прагматическую сторону: она начинает интегрировать в общество иммигрантов и снижать чрезмерный охват социальных служб, вводит мощные меры фискального стимулирования и этим круто поднимает курс SEK. Как нередко бывает в Швеции (например, в начале 1990-х там прогрессивным налогообложением довели экономику до краха), политкорректность относительно иммиграции доведена там до предела, за которым она превращается в свою противоположность. Игнорируется всё большая доля шведов, ставящих под сомнение действующую политику, им не дают высказать свое мнение. Парламентская демократия должна давать право голоса всем группам существенной величины, но крупные традиционные партии Швеции приняли необычное коллективное решение: игнорировать антииммиграционные голоса, доля которых среди избирателей уже превысила 25%. Оправдание было благое – всеобщая открытость и равенство, а также защита шведской открытой экономической модели. Но всё можно довести до абсурда, и любая модель должна быть способной изменяться при изменении обстоятельств. Остальные скандинавские страны теперь говорят о «шведской обстановке» как об угрозе, а не образце для подражания. Швеция сейчас в рецессии, и ее статус малой открытой экономики делает ее особенно уязвимой к глобальному экономическому спаду. Ощущение приближающегося кризиса, и социального, и экономического, создаст запрос на перемены.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Ответьте всего на 10 вопросов и получите лучшее инвестиционное решение.

8. Демократы благодаря женщинам и миллениалам одержат чистую победу на выборах 2020 года в США

Выборы 2020 года дают демократам контроль и над президентским креслом, и над обеими палатами Конгресса. Акции крупных медицинских и фармацевтических компаний рушатся на 50%. В начале года для Трампа не обещают ничего хорошего ни данные опросов, ни настроения электората. Его победу в 2020 году обеспечили пожилые белые избиратели, а их доля в населении уменьшается: сейчас в США самым многочисленным поколением являются люди от 20 до 40 лет, настроенные гораздо более либерально. И миллениалы, и старшая часть «поколения Z» становятся там всё активнее настроенными против несправедливости и неравенства, связанных с накачкой активов центробанками, а также против изменений климата. Президент Трамп, как отрицающий последние, оказывается главным громоотводом. Левых голосов становится всё больше именно из-за отвращения к Трампу, которое в особенности высказывают женщины из пригородов и миллениалы. Демократы получают в народном голосовании перевес более чем в 20 млн голосов, усиливают контроль над Палатой представителей и, хотя с трудом, но захватывают и Сенат. Перевод системы Medicare на всеобщий охват и введение переговоров по ценам на фирменные лекарства намного снижают прибыльность этой отрасли.

9. Венгрия выйдет из Евросоюза

С момента присоединения к ЕС в 2004 году Венгрию сопровождает экономический успех. Но теперь этот 15-летний брак под угрозой развода: ЕС запустил против Венгрии процедуру по статье 7 союзного договора, ссылаясь на вводимые в стране (фактически, ее премьером Виктором Орбаном) всё более жесткие ограничения на свободу и независимость прессы, суда, науки, меньшинств и правозащитников. Венгерское руководство отвечает, что страна всего лишь защищается – в первую очередь защищает свою культуру от массовой иммиграции. Это положение неустойчиво, и в 2020 году, по мере медленного продвижения процедуры по статье 7 через бюрократическую систему ЕС, сторонам станет еще труднее договориться. Орбан начинает открыто говорить о «кровном братстве» с Турцией в противоположность остальной Европе, и эта резкая смена тона совпадает с минимизацией европейских траншей в следующие два года. Венгерский форинт (HUF) начинает отступление и достигает курса 375 за евро, так как рынки боятся оттока капитала из-за пересмотра европейскими компаниями инвестиционных планов в Венгрии.

10. Азия создаст новую резервную валюту, чтобы уйти от долларовой зависимости

Новая азиатская резервная валюта, поддерживаемая Азиатским банком инфраструктурных инвестиций (АБИИ), снижает индекс доллара США на 20%, а относительно золота сбивает доллар на 30%. Ввиду углубления торгового конфликта и уязвимости к угрозам США превратить доллар (и контроль над мировыми финансами) в оружие, АБИИ создает новый резервный актив под названием «азиатское право заимствования» – Asian Drawing Right, или ADR, причем один ADR равен двум долларам США, что делает его самой крупной в мире валютной единицей. Этот шаг очевидно направлен на устранение американского доллара из региональной торговли. Местные экономики заключают многостороннее соглашение о переводе всей торговли в регионе только на ADR. Россия и страны ОПЕК, крупные экспортеры нефти, с удовольствием присоединяются, понимая свою растущую зависимость от азиатского рынка. Переденоминация значительной доли международной торговли из американского доллара в другую валюту оставляет США еще меньше притока денег, нужного для финансирования обоих дефицитов – и торгового, и бюджетного. Всего за несколько месяцев USD слабеет на 20% относительно ADR и на 30% – относительно золота, так что спотовая цена последнего в 2020 году заметно превышает 2000 долларов.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Топливное затишье: сможет ли правительство вместе с нефтяными компаниями удержать стабильные цены на горючее в России

Розничные цены на автомобильное топливо в России практически прекратили рост после семи недель плавного повышения. По данным Росстата, в период с 6 по 12 ноября средняя стоимость бензина на АЗС осталась на прежнем уровне — 43,47 рубля за литр. При этом горючее марки АИ-92 стоило 41,55 рубля, АИ-95 — 44,83 рубля. Дизель, в свою очередь, подорожал на 3 копейки — до 45,29 рубля за литр.

Некоторое увеличение цен на бензин за прошедшую неделю отмечалось в 14 столицах регионов России. Наибольшее удорожание отмечено в Якутске — на 0,5%, Кызыле — на 0,4% и Саранске — на 0,3%. При этом в семи городах было зафиксировано снижение стоимости горючего. К примеру, во Владивостоке бензин подешевел на 1,5%, в Улан-Удэ — на 1%. В Москве цена топлива осталась на прежнем уровне — 45,79 рубля за литр, а в Санкт-Петербурге выросла на 0,1% — до 44,86 рубля.

Согласно заявлению Федеральной антимонопольной службы (ФАС), в период с 8 по 14 ноября ситуация на рынке нефтепродуктов улучшилась. В частности, на бирже наблюдалась устойчивая продажа топлива, ежесуточно торговалось 25—33 тыс. тонн бензина и 25—30 тыс. тонн дизельного топлива.

«С пятницы, 9 ноября, началось снижение цен на бирже. По итогам торгов 14 ноября снижение составило 0,35% по АИ-92, 1,65% по АИ-95, более 1% по межсезонному дизельному топливу, 1,3% по зимнему дизельному топливу», — заявил заместитель руководителя ФАС Анатолий Голомолзин в ходе выступления на биржевом комитете ведомства.

Как отметил замглавы ФАС, стоимость горючего на внешнем рынке также упала, благодаря чему продажи как бензина, так и дизельного топлива внутри России стали более выгодными, чем экспорт. Таким образом, появился экономический стимул для поставок нефтепродуктов на внутренний рынок «в достаточных объёмах».

В интервью RT президент Российского топливного союза Евгений Аркуша отметил, что прежнее подорожание топлива на АЗС было обусловлено ростом оптовых цен. На сегодняшний день они снизились, поэтому причин для повышения розничной стоимости уже нет. Впрочем, по словам эксперта, ценники на независимых автозаправочных станциях по-прежнему остаются выше, чем на заправках нефтяных компаний.

«Дальнейшего роста розничной стоимости не произойдёт. Будет ли снижение, сказать трудно, потому что установленные оптовые цены всё равно не обеспечивают нужной маржинальной доходности относительно цен на АЗС нефтяных компаний. И чтобы обеспечить покрытие убытков, независимые продавцы вынуждены держать цены выше», — отметил Аркуша.

Стоимость дизеля, по словам эксперта, поднимается вследствие перехода на зимний вид топлива. Это уже другой продукт, более дорогой в производстве, поэтому и стоит он на два рубля больше.

Осенний разгон

Напомним, уверенный рост цен на горючее начался в апреле 2020 года и значительно ускорился в мае. Тогда за месяц топливо подорожало на 5,6%. Для удержания цен правительство с 1 июня снизило акцизы на бензин и дизельное топливо на 3 тыс. и 2 тыс. рублей за тонну соответственно. Кроме того, было отменено плановое повышение акцизов на 700 рублей с 1 июля. Одновременно кабинет министров договорился с крупнейшими нефтяными компаниями зафиксировать стоимость горючего на АЗС на уровне конца мая.

Розничные цены держались на стабильном уровне в течение всего лета. Однако осенью они стали плавно двигаться вверх. По данным Росстата, средняя стоимость бензина начала повышаться с 17 сентября и в целом за прошедшее время выросла на 25 копеек. Дизель за этот период времени подорожал на 78 копеек.

Эксперт-аналитик АО «Финам» Алексей Калачёв отмечает, что одна из причин подорожания топлива в этом году — резкое увеличение себестоимости производства.

По словам Калачёва, ранее курс рубля чутко реагировал на нефтяные тренды: с удорожанием сырья нацвалюта укреплялась, а при падении цен на углеводороды — слабела. В результате баррель нефти в пересчёте на российскую валюту торговался в пределах 2,4—3,2 тыс. рублей. К тому же с учётом высоких экспортных пошлин для НПЗ нефть обходилась почти втрое дешевле экспортной цены.

«Теперь рубль отвязался от нефти. Его курс заметно снизился на фоне санкций США, а сырьевые котировки, напротив, выросли, и баррель нефти стал стоить 4,8—5,5 тыс. рублей. При этом правительство стало проводить налоговый манёвр, снижая пошлины и одновременно повышая ставки НДПИ. В результате сейчас нефть на НПЗ идёт по цене лишь на четверть, максимум на треть дешевле экспортной», — объяснил Алексей Калачёв.

Мартовская заморозка

На совещании 31 октября правительство и крупнейшие российские нефтяные компании договорились о мерах по стабилизации цен на внутреннем рынке горючего. Нефтяники обязались с 1 ноября и до конца года зафиксировать оптовые цены на бензин и дизель на уровне июня 2020 года. Компании также условились увеличить поставки топлива на внутренний рынок на 3% по отношению к соответствующему периоду 2020 года.

Все договорённости прописаны в соглашении, которое, как сообщил вице-премьер Дмитрий Козак, будет действовать до 31 марта 2020 года. При этом в случае необходимости данный срок может быть продлён.

12 ноября на совещании президента Владимира Путина с членами правительства Дмитрий Козак сообщил, что ситуация на рынке нефтепродуктов стабилизирована. По его словам, цены заморожены и будут сохраняться до конца марта 2020 года с учётом инфляции и изменений в налоговом законодательстве.

В итоговом тексте соглашения зафиксированы конкретные цены. Средняя оптовая цена бензина марки АИ-92 до 31 марта 2020 года должна составлять не более 53,5 тыс. рублей на тонну, АИ-95 — не более 56,65 тыс. рублей на тонну. Летнее дизельное топливо должно стоить не более 51,2 тыс. рублей на тонну, а зимний дизель — не более чем на 2,4 тыс. рублей дороже, сообщает ТАСС.

По словам Евгения Аркуши, оптовые цены на нефтепродукты действительно застыли на тех уровнях, которые прописаны в соглашении. Что касается зафиксированных в документе объёмов поставок, то их, по словам эксперта, пока нет.

«В настоящее время идёт переходный процесс, может, дальше станет лучше. Если будет выполнен пункт соглашения о поставках на уровне прошлого года плюс 3%, это позволит насытить рынок топливом, во всяком случае — бензином. Зимнего дизеля, к сожалению, всё равно будет немного не хватать», — сказал Аркуша.

Между тем вице-премьер Дмитрий Козак 15 ноября поручил ФАС и Минэнерго провести проверку информации о нехватке топлива на независимых АЗС. Ранее СМИ сообщили о том, что в некоторых регионах независимые заправки испытывают недостаток горючего.

Алексей Калачёв считает, что локальный дефицит носит искусственный характер — где-то нехватка, а где-то избыток. Это объясняется недостаточно чётким административным регулированием. Более того, как отмечает эксперт, нефтяным компаниям выгоднее в первую очередь поставлять топливо на свои АЗС.

«В условиях ограничения цены и обязательных объёмов поставок нефтяным холдингам выгоднее обеспечивать топливом прежде всего собственные сети. По сути, они ведь теперь должны субсидировать НПЗ и АЗС за счет экспортной выручки. Когда это свои НПЗ и АЗС, это перераспределение маржи внутри холдинга, но субсидировать цену для независимых заправок им явно не хочется», — сказал Калачёв.

Ценовое сдерживание

В ходе совещания 31 октября Дмитрий Козак также сообщил, что расчётная рентабельность для всех АЗС составит 2,7 тыс. рублей на тонну. По словам зампреда правительства, это обеспечит равные условия для независимых и принадлежащих нефтяным компаниям автозаправочных станций. Одновременно правительство поручило ФНС и ФАС провести плановые проверки независимых автозаправок, обратив особое внимание на организации, которые завышают цены на топливо более чем на 4%.

16 ноября УФАС России по Забайкальскому краю предупредило четырёх собственников независимых АЗС, занимающих доминирующее положение на локальном рынке, о необходимости снизить розничные цены соразмерно с уровнем снижения оптовых цен. Об этом сообщается на сайте ФАС.

По мнению главы «Роснефти» Игоря Сечина, независимые АЗС, занимающие порядка 30% топливного рынка, влияют на ценообразование в целом ряде регионов страны.

«Я приведу пример одного из регионов, где у нас шесть АЗС из в целом 300 работающих. Там ценообразование идёт по следующей формуле: есть две монопольные структуры, которые диктуют цены, а также ещё десяток посредников с различными названиями, я не всех помню даже, но с тем же собственником, что и в сетях. То есть это цепочка посреднических структур, которые формируют цену и транслируют её уже на сети», — сказал Сечин в интервью «Коммерсант FM».

Примечательно, что после заявлений Игоря Сечина 15 ноября появилась информация о том, что «Роснефть» не выставила объёмы по бензинам и дизельному топливу на Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой бирже. Об этом ТАСС сообщил участник торгов. При этом 16 ноября ситуация повторилась.

Между тем, по словам трейдеров, пока беспокоиться рано. Прошло только два дня, а сроки поставки договоров составляют 20—30 дней. Сейчас исполняются те обязательства, которые были заключены месяц назад.

Пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев не подтвердил информацию о том, что компания перестала поставлять топливо на биржу в четверг, 15 ноября. Он отметил, что «Роснефть» выполняет обязательства по поставке 10% производимого топлива на биржу, но при этом не обязана поставлять все 10% от производства в день. Об этом Леонтьев рассказал в интервью РБК.

«Сегодня желания торговать на бирже у нас нет, завтра может не быть, а потом появится», — добавил Леонтьев.

В целом, как рассказала RT замдиректора аналитического отдела «Альпари» Анна Кокорева, нефтяные компании исполнят свои обязательства и не будут повышать цены на топливо. Что касается независимых АЗС, их действия предсказать сложно, полагает эксперт.

«Сейчас волнения провоцируют именно независимые АЗС, поскольку их деятельность становится низкорентабельной при текущей ситуации. Им выгодно нагнетать ситуацию историями о дефиците топлива, так как это приводит к росту цены и выручки заправок», — сказала Кокорева.

Алексей Калачёв также считает, что нефтяные компании будут выполнять взятые обязательства под угрозой введения заградительных экспортных пошлин. При этом, будучи коммерческими предприятиями, они постараются искать выгоду везде, где это возможно. Например, поставлять топливо в полном объёме, но только на свои базы, или отменять скидки и вводить дополнительные платежи.

«Их сети АЗС будут поддерживаться за счёт остального бизнеса. А независимым АЗС придётся трудно. Они не могут задирать цены просто потому, что потребители начнут уходить в брендовые сети холдингов, где дешевле, надёжнее и качественнее. Если независимые АЗС не смогут приносить владельцам прибыль, они просто закроются или их продадут тем же холдингам», — сказал Алексей Калачёв.

Новогодние акцизы

С 1 января 2020 года в России будет повышен НДС с 18% до 20%. По условиям подписанного соглашения, для компенсации роста налога нефтяные компании могут повысить розничные цены на топливо в январе 2020 года, но не больше, чем на 1,7%. Дальнейшее повышение возможно только в пределах средней инфляции по России.

Также с начала следующего года акцизы на бензин должны вырасти с 8,213 тыс. до 12,374 тыс. рублей на тонну, а на дизельное топливо — с 5,665 тыс. до 8,541 тыс. рублей. Ранее в Счётной палате заявили, что это может привести к резкому росту розничных цен на топливо.

Компенсировать повышение акцизов должны меры, предложенные в рамках завершения налогового манёвра, который также начинает действовать с 1 января следующего года. Он предполагает обнуление в течение шести лет экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты с одновременным повышением НДПИ в течение трёх лет.

В рамках манёвра предусмотрено введение двух механизмов компенсации возможного роста внутренних цен на нефтепродукты. Это обратный акциз на нефть, поставляемую на российские НПЗ, а также дополнительный демпфирующий акциз, который будет учитывать выгодность экспорта нефтепродуктов.

Как отметил Игорь Сечин, на топливном рынке РФ важно сохранить рыночное ценообразование. Поэтому глава «Роснефти» рассчитывает, что до 31 марта будут подготовлены универсальные решения для рынка, которым не потребуется ручное регулирование. Компания уже внесла ряд предложений, включая введение плавающего акциза на топливо, перенос акциза с НПЗ на конкретную АЗС и обязательство для нефтяных компаний направлять на переработку не менее 17,5% добытых объёмов.

Ранее правительство поручило министерствам и ФАС до 1 марта 2020 года проработать возможность введения гибких акцизов на моторное топливо, которые будут изменяться в обратной зависимости от цен на нефть. То есть в случае подорожания сырья размер акцизов уменьшится. В настоящее время он фиксирован и не зависит от мировых цен на нефть.

«Гибкие акцизы — разумная компромиссная мера в такой ситуации. Если на входе вы имеете рыночное ценообразование на нефтяное сырьё, то на выходе вы должны тоже иметь что-то гибкое: либо твёрдые акцизы при рыночных ценах, либо твёрдые цены при гибких акцизах. Посмотрим, что выберет правительство», — сказал Алексей Калачёв.

По словам эксперта, в условиях регулируемого топливного рынка и низких экспортных пошлин, вероятно, придётся вводить и обязательные поставки нефти на НПЗ. В противном случае нефть будет уходить на экспорт в ущерб нуждам внутреннего рынка.

Алексей Калачёв считает, что до конца марта правительство сможет держать под контролем цены, но по окончании срока договорённости с нефтяными компаниями параметры соглашения придётся корректировать в зависимости от остроты проблем, которые могут возникнуть за это время.

«Рост НДС, акцизов и инфляция в новом году будут создавать давление на цены, задача правительства — нивелировать негативный эффект для потребителя от предстоящих изменений. Кроме того, цена на нефть может снова упасть в район $50 за баррель, и тогда ситуация с ценами может измениться в лучшую сторону», — заключила Анна Кокорева.

Получить бонусы за открытие бинарного счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий