Страхование рисков при доверительном управлении

Рейтинг прибыльных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

1.2.3. Страхование в системе методов управления риском

Управление риском — это совокупность способов, приемов, методов, мероприятий, направленных на минимизацию риска. Страхование как один из древнейших способов минимизации риска исторически играло важную роль в управлении риском. Как способ управления риском страхование представляет собой перенос риска субъекта на страховщика на платной основе в целях дальнейшей раскладки его последствий на всю страховую совокупность.

В риск-менеджменте принято выделять два направления деятельности — контроль риска и финансирование управления риском. Контроль риска объединяет методы, способы и приемы уклонения от риска, его принятия и минимизации. Финансирование управления риском предполагает обеспечение источников денежных средств для компенсации последствий риска и расходов на управление риском. Страхование применяется и в той и в другой группе методов. Для того чтобы определить его место, рассмотрим эти группы методов (рис. 1.9).

Рис. 1.9. Методы контроля риска

Первая группа методов — контроль риска — включает в себя: избежание риска (отказ от риска), поглощение риска (принятие риска на себя), минимизацию риска, перенос риска.

Избежание риска, или отказ от риска. Решение об отказе от конкретного риска может быть принято как на стадии подготовки решения, так и путем отказа от деятельности, в которой физическое или юридическое лицо уже принимает участие, если выясняется, что реальный риск оказался выше предполагаемого. Отказ от риска не всегда эффективен:

  • — избежание одного риска может привести к возникновению других видов риска. Например, отказ от риска, связанного с авиаперевозками, означает принятие риска при перевозках другими видами транспорта;
  • — отказ от риска может привести не только к отказу от предполагаемых убытков, но и к отказу от прибыли (шанса). В такой ситуации решение должно приниматься в контексте общей стратегии развития хозяйствующего субъекта или деятельности физического лица.

Поскольку отказ от риска часто ограничивает рыночные возможности, этот метод применяется только в отношении наиболее тяжелых рисков, когда предполагаемые убытки и их потенциальный объем велики и не поддаются корректировке другими методами. Для оценки целесообразности использования этого метода применяется шкала пороговых значений рисков, повышение которых не приемлемо для данного субъекта. Отказ от риска предполагает определение максимальной величины убытка, принятие которого на себя допустимо для субъекта без ухудшения его финансового состояния.

Поглощение риска (принятие риска на себя) используется субъектом, если:

  • — величина риска невелика, и расходы по управлению риском сопоставимы с предполагаемыми убытками;
  • — риск влечет за собой возможность получения дополнительной прибыли (возможна реализация шанса);
  • — субъект не имеет необходимого объема информации о риске или не умеет идентифицировать риск.

Одним из вариантов поглощения риска является формирование специальных фондов, натуральных или денежных средств для покрытия убытков- самострахование (самозащита) (см. 1.1.1).

Минимизация риска может проводиться на основе различных методик:

ТОП лучших русскоязычных брокеров бинарных опционов:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

  • — снижение вероятности (частоты) реализации риска;
  • — снижение объема потенциального ущерба;
  • — разделение (сегрегация) риска;
  • — объединение (комбинация) риска.

Методики минимизации риска имеют характер предупреждения, поскольку они всегда предшествуют наступлению неблагоприятного случая.

Предупреждение (превенция) — наиболее предпочтительный и рациональный метод борьбы со случайными опасностями, поскольку, как правило, дешевле предупредить наступление события, чем компенсировать нанесенный ущерб. Кроме того, ущерб, нанесенный, например, культурным и историческим ценностям, произведениям искусства и т.п., не всегда может быть компенсирован денежной суммой. Наконец, осуществляя предупредительную деятельность, можно защитить жизнь, здоровье и трудоспособность человека. Однако превенция имеет объективные границы:

  • — технологические (многие события на современном уровне развития науки и техники человек не может предотвратить — например, стихийные бедствия);
  • — экономические (иногда предупреждение требует таких затрат, которые превышают экономические возможности общества или субъекта, либо эти затраты представляются нерациональными);
  • — границы познания (предупредить можно только те события, о которых мы имеем необходимую информацию).

Кроме того, риск объективен и полностью исключить его невозможно.

Превентивные мероприятия обоснованы только в том случае, если стоимость их проведения меньше эффекта, обусловленного этими мероприятиями. При этом оценить эффект бывает трудно, поскольку некоторые превентивные меры могут оправдать себя лишь спустя достаточно длительный период времени.

Методики снижения частоты риска применяются в том случае, если вероятность убытка велика, а сумма убытка незначительна. Предупредительные мероприятия при этом должны снижать уязвимость конкретных объектов или субъектов от случайных опасностей. Методики снижения объема потенциального ущерба применяются в том случае, когда возможный ущерб велик, а вероятность реализации риска незначительна. Они также основаны на превенции, но целью ее является минимизация потенциального ущерба.

Страховые компании уделяют организации и финансированию предупредительной деятельности большое внимание. При этом не только минимизируется риск страховщика, но и улучшается рисковая ситуация у отдельных страхователей и в стране.

Разделение риска применяется для сокращения убытков за счет снижения подверженности риску. Суть этого метода заключается в максимальном сокращении возможных потерь от одного события. Разделение в управлении риском может быть осуществлено в двух формах: разделение риска и разделение активов, подверженных риску. Наряду с разделением может использоваться метод объединения (комбинации) активов, что может происходить на базе концентрации бизнеса путем внутреннего роста (например, увеличения парка автомобилей) или на базе централизации бизнеса, т.е. при слиянии двух или более коммерческих фирм (больше активов, больше работников и т.д.). Объединение делает риск более предсказуемым вследствие действия закона больших чисел.

При переносе риска ответственность за снижение возможности неблагоприятных событий возлагается на другой субъект (стороннюю организацию).

Перенос риска — один из эффективных методов контроля риска, однако он может быть использован только в случае, если:

  • — возможно четко определить опасности и объекты, которым они угрожают;
  • — иметь механизмы передачи ответственности.

Перенос риска осуществляется, когда:

  • — он выгоден для обеих сторон;
  • — он значителен для передающей стороны;
  • — принимающая сторона имеет лучшие возможности для управления риском, чем передающая.

Перенос риска может осуществляться в двух основных формах — на основе договора и путем соответствующей организации бизнеса (рис. 1.10).

Перенос риска физического или юридического лица на страховщика путем заключения договора страхования занимает важное место в системе методов управления риском. Перенос риска на профессионала (страховщика) и связанная с этим деятельность страховщика по оценке риска, его минимизации, рекомендации по проведению предупредительных мероприятий позволяют не только обеспечить страховую защиту конкретного объекта (имущества, жизни и трудоспособности человека), но и улучшить рисковую ситуацию в целом. В то же время перенос риска на страховщика осуществляется за плату, возможны также дополнительные расходы в связи с подготовкой договора, в том числе на проведение предупредительных мероприятий. В связи с этим с позиций управления риском решение о страховом переносе принимается при сопоставлении эффекта страховой защиты и затрат на ее осуществление.

При использовании любого метода управления риском необходимо предусмотреть источники финансирования управления риском и направление использования средств. Финансирование управления риском может проводиться за счет различных источников: страхового фонда, собственных средств и др.

Рис. 1.10. Формы переноса риска

Рисунок показывает, что с помощью страхования может быть осуществлена компенсация ущерба (в рамках финансирования) и тем самым предоставлены ресурсы для восстановления объектов, пострадавших от страховых случаев (инвестирование). Представленная на рисунке схема позволяет по аналогии рассмотреть место страхования в финансировании управления риском физического лица.

Рис. 1.11. Финансирование мероприятий по управлению риском

Направления использования денежных ресурсов в управлении риском юридического лица представлены на рис. 1.11.

Роль страхования в управлении риском определена компенсационной природой страховых отношений, состоит в возмещении ущерба от неблагоприятных случаев и тем самым в восстановлении пострадавших объектов, что обеспечивает страховую защиту физических и юридических лиц, а также непрерывность воспроизводства на микро- и макроуровнях.

Страхование в системе риск-менеджмента: теория против практики

Обзор подготовили:

Наталья Комлева
ведущий эксперт департамента рейтингов финансовых институтов

Алексей Янин
руководитель направления рейтингов страховых компаний департамента рейтингов финансовых институтов

Павел Самиев
директор департамента рейтингов финансовых институтов

Резюме

Частичное несовпадение: уровень эффективности страхования при управлении рисками промышленных предприятий не соответствует фактическому уровню страховой защиты этих рисков в России. Целый ряд рисков, которых было бы выгоднее застраховать, сейчас остается без страховой защиты. С развитием риск-менеджмента на промышленных предприятиях спрос на эти виды страхования должен увеличиться.

Метод страхования наиболее эффективно применять для управления катастрофическими рисками, строительно-монтажными рисками, огневыми и экологическими рисками, а также рисками повреждения или угона средств наземного транспорта. При этом наиболее высокий уровень недострахования российских предприятий отмечается применительно к рискам D&O, ответственности производителей, экологическим, катастрофическим, финансовым рискам и рискам повреждения грузов. Таким образом, наибольший потенциал роста спроса на страхование связан со страхованием финансовых и экологических рисков, а также страхованием D&O, оборудования и грузов.

Методология исследования

Для подготовки аналитической записки были использованы комментарии следующих экспертов:
Наталья Карпова, исполнительный вице-президент Группы Ренессанс страхование
Александр Полуденный, заместитель директора департамента страхования крупного бизнеса РОСНО
Владислав Тимофеев, директор управления имущественного страхования Росгосстраха
Роман Фролов, заместитель генерального директора Страхового Дома ВСК
Станислав Шелохаев, начальник управления внешних связей ОАО «КапиталЪ Страхование».

Страхование: риски на продажу

В теории риск-менеджмента выделяется четыре метода управления рисками:

  1. уклонение от риска (отказ от шагов и деятельности, реализация которых может привести к появлению негативных последствий значимого уровня);
  2. сокращение риска (проведение действий, направленных на уменьшение вероятности или последствий риска, например, совершенствование систем безопасности, хеджирование рисков);
  3. разделение/передача риска (привлечение партнера, создание различных отраслевых ассоциаций, совместных предприятий, обмен долями в капиталах, привлечение нового акционера, реструктуризация бизнеса);
  4. принятие риска (отсутствие каких-либо действий, направленных на снижение вероятности и последствий реализации событий риска, применяется, если стоимость работ по снижению влияния риска превышает величину последствий его реализации).

Страхование является одним из частных направлений метода разделения риска, так как посредством страхования предприятия передают свои риски страховым компаниям в размере страховой суммы. При этом страхование не меняет существующие параметры риска, а обеспечивает защитой от возможных неблагоприятных финансовых последствий реализации риска. Чаще всего инструмент страхования используется совместно с различными методами сокращения рисков, что способствует снижению стоимости страхования.

Не всеми рисками промышленных предприятий можно управлять с помощью страхования. Роман Фролов: «Комплексная система управления рисками охватывает более широкий перечень потенциальных опасностей, чем тот, что можно вместить в пакет договоров страхования: это и политические риски, и рыночные, производственные, в том числе связанные с поставщиками товаров и услуг».

Эффективность использования страхования для управления различными рисками предприятий можно определить с помощью раскладки рисков в зависимости от вероятности их реализации и ожидаемого размера убытков, а также проведения линии толерантности, отражающей внутреннее отношение компании к риску. Риски, находящиеся за пределами линии толерантности (выше и правее), эффективнее передавать в страхование. Риски, попадающие в зону толерантности (ниже и левее), предприятию лучше принимать на себя.

По мнению экспертов страховых компаний, метод страхования наиболее эффективно применять для управления катастрофическими рисками, строительно-монтажными рисками, огневыми и экологическими рисками, а также рисками повреждения или угона средств наземного транспорта.

Рэнкинг уровня страховой защиты

В целом эксперты страховых компаний критически оценивают уровень риск-менеджмента на российских предприятиях. Исключение составляют российские компании, в сфере своей деятельности вышедшие на мировые рынки. То есть построение систем риск-менеджмента на предприятиях в большинстве случаев является ответом на требования западных инвесторов.

Станислав Шелохаев: «Риск-менеджмент на крупных предприятиях развивается практически целиком по принятым в западном бизнесе «лекалам». Это является отражением того, что пока управление рисками в наших компаниях в целом не выросло из первого этапа, когда владельцы бизнеса задумывались о нем исключительно по формальным требованиям. Необходимы западные инвестиции в любой форме (прямой инвестор, выпуски ценных бумаг и т.д.) – узнаем о необходимых требованиях к структуре организации бизнеса – управление рисками является одним из обязательных элементов – привлекаем разбирающегося в этом новом деле специалиста для организации внешней картинки – предъявляем иностранцам. Все!»

Наиболее системно управлением своих рисков занимаются банки и прочие компании финансового сектора. Реальный сектор значительно отстает.

Владислав Тимофеев: «Мощные службы риск-менеджмента имеют крупные предприятия (как правило, в промышленном, телекоммуникационном и транспортном секторе), их деятельность тесно увязана с принятием менеджментом предприятий любых управленческих решений, касающихся как производственной, так и хозяйственной деятельности. На всех же прочих предприятиях мы наблюдаем полное отсутствие какой-либо работы, хотя бы отдаленно напоминающей мониторинг/управление рисками. О системности в области управления рисками можно говорить только применительно к крупным предприятиям (таким, например, как РУСАЛ, Аэрофлот, Газпром, Лукойл и пр. компании этого уровня)».

Уровень недострахования рисков крупных промышленных предприятий оценивается как незначительный. Наиболее полная страховая защита приобретена по рискам повреждения или угона средств наземного транспорта, огневым и прочим рискам, рискам ответственности перед третьими лицами предприятий-источников повышенной опасности, повреждения оборудования, товарных запасов и строительно-монтажным рискам. Реже всего страхуются риски ответственности производителей, D&O, катастрофические и экологические риски.

Группа предприятий среднего бизнеса является наиболее разнородной в вопросах подходов по управлению собственными рисками. Во многих случаях управление рисками на средних предприятиях сводится к их страхованию.

Станислав Шелохаев: «Что касается среднего и малого бизнеса, вопросами страхования в этой сфере занимаются абсолютно разные люди. Это могут быть юристы, специалисты отдела кадров, секретари и т.д. Динамика последних лет не отражает каких-либо изменений в данном вопросе. Те предприятия, в рамках которых существуют отделы по управлению рисками, подходят к вопросам страхования системно. Специалисты данных отделов не ограничиваются только обязательными видами страхования, но также проводят реальную оценку и необходимость различных видов добровольного страхования».

Недострахование рисков средних предприятий оценивается примерно на уровне в 50%. Наиболее активно передаются в страхование риски повреждения или угона средств наземного транспорта, ответственность перед третьими лицами предприятий-источников повышенной опасности, огневые и прочие риски, а также риски повреждения товарных запасов. Остальные же риски практически полностью остаются без страховой защиты, в том числе такие крупные риски как строительно-монтажные, катастрофические, риски повреждения грузов и оборудования.

Риски предприятий малого бизнеса обычно остаются без какого-либо управления. Никакой положительной динамики в этой сфере, по мнению страховых экспертов, не наблюдается. Уровень недострахования рисков предприятий малого бизнеса близок к 100%. В лучшем случае предприятия страхуют свои автомобили от повреждения и угона.

Личный риск-менеджер

В ряде случаев при отсутствии собственных систем риск-менеджмента на предприятиях страховщики могут выступать в качестве консультантов в этом вопросе.

Станислав Шелохаев: «Нам достаточно часто приходится выступать в качестве консультантов при работе с нашими клиентами. Зачастую клиент понимает необходимость страхования, но не знает, как правильно застраховаться. В таких случаях мы можем посоветовать необходимый набор страховых продуктов для реальной защиты имущественных интересов нашего клиента. Вопросы могут быть различными, начиная с анализа подверженности рискам, выбора необходимого объема покрытия, установления лимитов ответственности и заканчивая консультациями в области законодательства и документооборота».

Наталья Карпова: «На средних и малых предприятиях страховщики почти всегда выступают как консультанты по вопросам риск-менеджмента, на крупных – иногда. Таким образом, мы помогаем клиенту выявить основные риски и опасности, которым подвержен бизнес, и подобрать оптимальную страховую программу для их минимизации, отвечающую его индивидуальным пожеланиям и потребностям. Наиболее актуальные вопросы – что нам надо застраховать, какие у нас есть риски, как выбрать страховую компанию».

Однако полная передача функций по риск-менеджменту страховщикам может привести к ряду негативных последствий — злоупотреблениям со стороны страховщика и увеличению соответствующего бюджета у компании (проблема «агента-принципала»), с одной стороны, и игнорированию нестраховых рисков, с другой.

Более оправданным при построении системы риск-менеджмента считается использование услуг страховых брокеров, не только представляющих интересы клиента во взаимоотношениях со страховыми компаниями, но и оказывающих консультационные услуги по вопросам управления рисками. На Западе роль страховых брокеров как экспертов в области риск-менеджмента постоянно возрастает. В число прочих услуг страховых брокеров входят консультации по альтернативным способам управления рисками (alternative risk management advice), в том числе созданию кэптивных страховых компаний (captive management), слияниям и поглощениям (merger and acquisition advice), услуги по управлению активами, стратегическому планированию, управлению персоналом. Крупные страховые брокеры участвуют в разработке компьютерных систем по управлению рисками (risk-management information system) для различных предприятий.

Риски и страхование

Риски и страхование

Ответы к зачету/экзамену | 2020 | Россия | docx | 0.18 Мб

Внимание! Все источники запакованы в zip архивы! Для распаковки на android-устройствах Вы можете воспользоваться одним из сторонних приложений, например Total Commander

1.1 Восприятие рисков.
1.2 Оценка экономической эффективности страхования инвестиционных проектов
2.1.Выявление рисков
2.2. Практика страхования инвестиционных проектов
3.1. Методы получения исходной информации при анализе рисков
3.2. Особенности разработки страховых тарифов
4.1Методы учета неопределенности и ненадежности ожидаемых результатов.
4.2Основные показатели страховой статистики.
5.1. Оценка и анализ финансовой устойчивости субъекта хозяйствовании в условиях риска
5.2. Обязательное страхование в РБ
6.1. Оценка вероятности проявления неблагоприятных факторов предпринимательской среды
6.2 КЛАССИФИКАЦИЯ СТРАХОВАНИЯ
7.1Оценка ущерба при проявлении рисков.
7.2 Накопительная функция страхования
8.1 Методы индексов опасности и построение полей риска.
8.2. Содержание предупредительной функции страхования
9.1Системный и системно-ситуационный подходы при управлении рисками
9.2 .Содержание рисковой функции страхования
10.1Классификация решений управления рисками.
10.2 Участники страхового рынка РБ.
11.1. Снижение информационных рисков типом риск-менеджмента
11.2. Объекты страхования домашнего имущества
12.1 Типовые алгоритмы риск-решений
12.2Особенности страхования коммерческих рисков
13.1 Затраты и источники финансирования рисков
13.2 Особенности страхования предпринимательских рисков.
14.1Структура затрат при различныхметодах управления риском
14.2. Особенности страхования валютных рисков
15.1 Финансирование рисков и анализ эффективных методов управления рисками
15.2 Преимущества и недостатки состояния и наследования риска
16.1 Экономические критерии оценки эффективности управления рисками.
16.2. ОСНОВНЫЕ ТЕНДЕНЦИИ В РАЗВИТИИ МИРОВОГО СТРАХОВОГО ХОЗЯЙСТВА
17.1.Учет страновых рисков при оценке инвестиционных проектов
17.2. Оценка дефицитности средств страховых компаний
18.1Основные термины и определения в риск-менеджмент
18.2 Сущность, содержание и виды страхования рисков
19.1 Программа управления рисками в мировом масштабе
19.2 Организационная структура страхования хозяйственных рисков
20.1.Особенности управления хозяйственными операциями в нестабильной предпринимательской среде
20.2. Необходимость и основные задачи актуарных расчетов при страховании рисков
Затраты и источники финансирования рисков
21.1.СИСТЕМАТИЗАЦИЯ СУЩЕСТВУЮЩИХ КЛАССИФИКАЦИЙ РИСКОВ
21.2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ И СТРАХОВАНИЕ
22.1 Общая схема управления риском на предприятии
22.2Сдерживающие факторы при страховании хоз.рисков.
23.1Общая характеристика методов управления рисками
23.2Виды страхового покрытия рисков.
24.1Организация управления рисками на предприятии
24.2 Удержание риска возможных потерь на предприятии
25.1. Структура службы менеджмента риска
25.2. Способы резервирования средств для покрытия возможных убытков
26.1 Организационные особенности службы управления риском
26.2. Оптимальные уровни удержания для самострахования риска
27.1. Руководство деятельностью в сфере риск-менеджмента
27.2. Передача риска без страхования через договорные соглашения
28.1.Образцы руководства по управлению рисками в отечественных и зарубежных организационно-правовых структурах.
28.2. Пенсионный фонд в РБ как основной субъект страхового дела в сфере обязательного пенсионного страхования.
29 1. Учет неопределенности и оценка риска инвестиционного проекта
29.2 Наследование риска
30.1 Предмет, объекты и субъекты хозяйственного риска
30.2 Национальные страховые рынки
31.1 Элементы хоз. риска и формы их проявления.
31.2.Роль и функции страхования в современной рыночной экономике
32 .1 Сущностные черты хоз.риска (ХР) и формы их выражения.
32.2Механизмвлияния страхования на развитие рыночной экономики.
33.1. Отличительные черты чистых спекулятивных (условных) рисков
33.2Отрасли, подотрасли и виды страхования
34.1)Содержание рационального риска.
34.2)Собственный, привлечённый и заёмный капитал страховой орг.

Ответы к зачету/экзамену | 2020 | Россия | docx | 0.18 Мб

Внимание! Все источники запакованы в zip архивы! Для распаковки на android-устройствах Вы можете воспользоваться одним из сторонних приложений, например Total Commander

Получить бонусы за открытие бинарного счета:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место в рейтинге! Лучший брокер судя по отзывам трейдеров! Идеален для новичков и средне-опытных трейдеров. Заберите бонусы за регистрацию счета:

Добавить комментарий
Содержание